Dört büyük teknoloji şirketi olan Microsoft, Amazon, Meta ve Alphabet, yapay zeka alanındaki harcamalarını önemli ölçüde artırma kararı aldı. Bu şirketlerin toplam yapay zeka harcamalarının 725 milyar dolara ulaşması bekleniyor. Yılın başında bu rakamın 670 milyar dolar civarında olması öngörülüyordu.
Meta, 2026 yılı için sermaye harcaması tahminini 125 milyar ile 145 milyar dolar arasına yükseltti. Şirket yönetimi, bu artışın temel nedenleri olarak veri merkezi maliyetlerindeki ve parça fiyatlarındaki yükselişi gösterdi. Kapasite artırma ihtiyacının da maliyetleri etkilediği belirtildi. Bu duyurunun ardından Meta hisseleri borsada değer kaybetti.
Alphabet ise tam yıl sermaye harcaması beklentisini 180 milyar ile 190 milyar dolar aralığına çekti. Google Cloud birimindeki büyümenin analist tahminlerini aşmasıyla Alphabet hisseleri borsada yükseldi. Şirket, 2027 yılına kadar donanım ve yazılım harcamalarının artmaya devam etmesini bekliyor.
Microsoft, 2026 yılı için sermaye harcamalarının 190 milyar dolara ulaşmasını bekliyor. Şirket yönetimi, yüksek talep ve ürün kullanımı nedeniyle bu yatırımların geri dönüşünden emin olduğunu belirtti. Ocak ayında bu oran 150 milyar dolar seviyesindeydi. Yükselen parça fiyatlarının bütçe artışına yaklaşık 25 milyar dolarlık etkisi olduğu açıklandı.
Amazon, Ocak ayında 2026 yılı sermaye harcamalarının 200 milyar dolara yaklaşacağını öngörmüştü. Şirket, son kazanç toplantısında bu planların büyük ölçüde aynı kaldığını belirtti. Bu harcamaların önemli bir kısmı, Nvidia gibi üreticilerden alınan yüksek performanslı çipler için kullanılıyor. Çip üreticilerinden gelen son veriler, talebin devam ettiğini doğruladı.
Bellek ve düşük güçlü çiplerdeki küresel arz sıkıntısı, Sandisk, Western Digital ve Intel gibi şirketleri hisse senedi piyasasında öne çıkardı. Seagate hisseleri, açıklanan finansal sonuçlarının ardından sert bir yükseliş yaşadı. Ancak bu yatırımlar şirketler üzerinde finansal baskı oluşturuyor. Meta ve Microsoft'un mevcut ekiplerini sadeleştirme yolları aradığına dair raporlar yayımlandı.
Büyük teknoloji şirketleri, yüksek nakit akışlarına rağmen yeni yatırım projeleri için borç piyasalarına yöneliyor. Yazılım hisselerine yönelik piyasa duyarlılığının azalması, şirketlerin yetersiz yatırım yapma riskini aşırı yapay zeka harcamaları yapma riskinden daha tehlikeli görmesine neden oluyor. Bu durum, teknoloji sektöründeki yüksek bütçeli donanım ve altyapı büyüme stratejisinin yıl genelinde süreceğine işaret ediyor.
